Durchschnittlicher Richtungsindex ADX. Autiver Richtungsindex ADX. Der durchschnittliche Richtungsindex ADX, Minus Richtungsindikator - DI und Plus Richtungsindikator DI repräsentieren eine Gruppe von Richtungsbewegungsindikatoren, die ein von Welles Wilder Wilder entwickeltes Handelssystem bilden, das ADX mit Rohstoffen und Tagespreisen entwickelt hat Aber diese Indikatoren können auch auf Aktien angewendet werden Der durchschnittliche Richtungsindex ADX misst Trendstärke ohne Rücksicht auf Trendrichtung Die beiden anderen Indikatoren Plus Directional Indicator DI und Minus Directional Indicator - DI ergänzen ADX durch die Definition der Trendrichtung. Chartisten können sowohl die Richtung als auch die Stärke des Trends bestimmen. Wilder kennzeichnet die Directional Movement Indikatoren in seinem 1978 Buch, New Concepts in Technical Trading Systems Dieses Buch enthält auch Details über Average True Range ATR, das Parabolic SAR System und RSI Trotz der Entwicklung vor Die Computer-Alter, Wilders Indikatoren sind unglaublich detailliert in ihrer Berechnung und haben den Test der Zeit stand. Direktionale Bewegung. Plus Richtungsbewegung DM und Minus Richtungsbewegung - DM bilden das Rückgrat des durchschnittlichen Richtungsindex ADX Wilder bestimmte Richtungsbewegung durch den Vergleich der Unterschied zwischen zwei aufeinanderfolgenden Tiefs mit der Differenz zwischen den Highs. Direktionale Bewegung ist positiv plus, wenn der Strom hoch minus der vorherigen hohen ist größer als die vorherige niedrig minus der aktuellen niedrig Diese so genannte Plus Richtungsbewegung DM dann entspricht der aktuellen hohen minus der Vorher hoch, vorausgesetzt, es ist positiv Ein negativer Wert würde einfach als null eingegeben werden. Direktionale Bewegung ist negativ minus, wenn der vorherige Tiefstand minus der aktuellen niedrigen ist größer als der aktuelle hoch minus der vorherigen hoch Diese so genannte Minus Richtungsbewegung - DM ist gleich Die vorherige niedrige minus der aktuellen niedrigen, vorausgesetzt, es ist positiv Ein negativer Wert würde einfach als null eingegeben werden. Das Diagramm oben zeigt vier Berechnungsbeispiele für Richtungsbewegung Die erste Paarung zeigt einen großen positiven Unterschied zwischen den Höhen für eine starke Plus Directional Movement DM Die zweite Paarung zeigt einen äußeren Tag mit Minus Richtungsbewegung - DM, der die Kante erhält Die dritte Paarung zeigt einen großen Unterschied zwischen den Tiefs für eine starke Minus-Richtungsbewegung - DM Die endgültige Paarung zeigt einen Innentag, der keine Richtungsbewegung Null gibt Plus Richtungsbewegung DM und Minus Richtungsbewegung - DM sind negativ und heben sich gegenseitig hervor. Negative Werte kehren auf Null zurück Alle Innentage haben eine Nullrichtungsbewegung. Die Berechnungsschritte für den durchschnittlichen Richtungsindex ADX sind in jedem Schritt detailliert. True Range ATR ist Nicht detailliert, da gibt es einen ganzen ChartSchool Artikel für diese Grundsätzlich ist ATR Wilder s Version der beiden Perioden-Trading-Bereich Glättete Versionen von Plus Directional Movement DM und Minus Directional Movement - DM werden durch eine geglättete Version Average True Range ATR geteilt, um die zu reflektieren Wahre Größe eines Zuges Das folgende Beispiel basiert auf einer 14-tägigen ADX-Berechnung.1 Berechnen Sie die True Range TR, Plus Richtungsbewegung DM und Minus Richtungsbewegung - DM für jede Periode.2 Glätten Sie diese periodischen Werte mit den Wilders Glättungstechniken Diese werden im nächsten Abschnitt näher erläutert.3 Teilen Sie die 14-Tage-geglättete Plus-Richtungsbewegung DM durch die 14-Tage-geglättete True Range, um die 14-Tage-Plus-Richtungsindikatorin zu finden DI14 Multiplizieren Sie mit 100, um den Dezimalpunkt zu verschieben DI14 ist die Plus-Directional Indicator grüne Linie, die zusammen mit ADX.4 aufgetragen wird. Teilen Sie die 14-Tage-geglättete Minus-Richtungsbewegung - DM durch die 14-Tage-geglättete True Range, um die 14-Tage-Minus-Richtungsanzeiger - DI14 zu finden. Multiplizieren Sie mit 100 zu Bewegen Sie den Dezimalpunkt zwei Stellen Diese - DI14 ist die Minus Richtungsindikator rote Linie, die zusammen mit ADX.5 aufgetragen wird. Der Richtungsbewegungsindex DX entspricht dem Absolutwert von DI14 kleiner - DI14 dividiert durch die Summe von DI14 und - DI14 Multiplizieren Sie das Ergebnis Durch 100, um den Dezimalpunkt über zwei Stellen zu bewegen.6 Nach all diesen Schritten ist es Zeit, den durchschnittlichen Richtindex ADX zu berechnen. Der erste ADX-Wert ist einfach ein 14-Tage-Durchschnitt von DX. Folgende ADX-Werte werden durch Multiplikation der vorherigen 14 geglättet - Tag ADX-Wert um 13, Hinzufügen der letzten DX-Wert und Aufteilung dieser Summe um 14.Above ist ein Tabellenblatt Beispiel mit allen Schritten beteiligt Es gibt eine 119 Tage Berechnung Lücke, da etwa 150 Perioden erforderlich sind, um die Glättung Techniken ADX-Enthusiasten zu absorbieren können Klicken Sie hier, um diese Kalkulationstabelle herunterzuladen und die Details zu sehen. Die folgende Grafik zeigt ein Beispiel für ADX mit dem Nasdaq 100 ETF QQQQ. Wilder s Smoothing. In der ADX-Berechnung gesehen, gibt es eine Menge Glättung und es ist wichtig zu verstehen Die Effekte Wegen der Wilders Glättungstechniken kann es etwa 150 Perioden von Daten nehmen, um wahre ADX-Werte zu erhalten. Wilder verwendet ähnliche Glättungstechniken mit seinen RSI - und Average True Range-Berechnungen ADX-Werte, die nur 30 Perioden historischer Daten verwenden, werden nicht mit ADX-Werten übereinstimmen 150 Perioden historischer Daten ADX-Werte mit 150 Tagen oder mehr Daten bleiben konsistent. Die erste Technik wird verwendet, um jede Periode s DM1, - DM1 und TR1 Werte über 14 Perioden zu glätten. Wie bei einem exponentiellen gleitenden Durchschnitt muss die Berechnung irgendwo beginnen So ist der erste Wert einfach die Summe der ersten 14 Perioden Wie unten gezeigt, beginnt die Glättung mit der zweiten 14-Periodenberechnung und setzt sich fort. Die zweite Technik wird verwendet, um jede Periode s DX-Wert zu glätten, um mit dem Average Directional Index ADX zu beenden Zuerst berechnen Sie einen Durchschnitt für die ersten 14 Tage als Ausgangspunkt Die zweite und nachfolgende Berechnungen verwenden die Glättungstechnik unten. Der durchschnittliche Richtungsindex ADX wird verwendet, um die Stärke oder Schwäche eines Trends zu messen, nicht die tatsächliche Richtung Richtungsbewegung ist definiert Durch DI und - DI Im Allgemeinen haben die Stiere die Kante, wenn DI größer als - DI ist, während die Bären die Kante haben, wenn - DI größer ist. Die Kreuzungen dieser Richtungsindikatoren können mit ADX für ein komplettes Handelssystem kombiniert werden Bei einigen Signalen mit Beispielen, denken Sie daran, dass Wilder war ein Rohstoff-und Währungs-Trader Die Beispiele in seinen Büchern basieren auf diesen Instrumenten, nicht Aktien Dies bedeutet nicht, seine Indikatoren können nicht mit Aktien verwendet werden Einige Aktien haben Preismerkmale ähnlich wie Rohstoffe, Die mit kurzen und starken Trends eher volatil sind Stocks mit geringer Volatilität können keine Signale generieren, die auf Wilders-Parametern basieren. Chartisten werden wahrscheinlich die Indikatoreinstellungen oder die Signalparameter entsprechend den Merkmalen der Sicherheit anpassen müssen. Trend Strength. At its Die meisten grundlegenden der durchschnittliche Richtungsindex ADX kann verwendet werden, um festzustellen, ob eine Sicherheit trending oder nicht Diese Bestimmung hilft Händlern wählen zwischen einem Trend nach System oder ein Non-Trend nach System Wilder deutet darauf hin, dass ein starker Trend vorhanden ist, wenn ADX über 25 und ist Kein Trend ist vorhanden, wenn unter 20 Es scheint eine graue Zone zwischen 20 und 25 zu sein. Wie oben erwähnt, müssen die Chartisten möglicherweise die Einstellungen anpassen, um die Empfindlichkeit und die Signale zu erhöhen. ADX hat auch eine angemessene Verzögerung wegen all der Glättungstechniken Viele technische Analysten verwenden 20 als Schlüssel für ADX. Die Grafik oben zeigt Nordstrom JWN mit dem 50-Tage-SMA und 14-Tage-Durchschnitt Directional Index ADX Die Aktie zog von einem starken Aufwärtstrend zu einem starken Abwärtstrend im April-Mai, aber ADX blieb oben 20 denn der starke Aufwärtstrend veränderte sich schnell in einen starken Abwärtstrend Es gab zwei Non-Trending-Perioden, da die Aktie im Februar und August einen Boden bildete. Nach dem August-Boden entstand ein starker Trend, als ADX über 20 und blieb über 20.DI Crossover System. Wilder legte ein einfaches System für den Handel mit diesen Richtungsbewegungsindikatoren Die erste Voraussetzung ist, dass ADX über 25 handeln wird. Dies stellt sicher, dass die Preise tendieren. Viele Händler verwenden jedoch 20 als Schlüsselebene Ein Kaufsignal tritt auf, wenn DI über - DI Wilder basiert den Anfangsstopp auf dem Tiefpunkt des Signaltages Das Signal bleibt solange in Kraft, solange dieses Tief gilt, auch wenn DI nach unten kreuzt - DI Warten Sie, bis dieses Tief durchdrungen ist, bevor Sie das Signal verlassen. Dieses bullische Signal wird verstärkt, wenn Wenn ADX auftaucht und der Trend steigert Sobald sich der Trend entwickelt und profitabel macht, müssen die Händler einen Stop-Loss und einen nachlaufenden Stopp einbringen, falls der Trend weitergehen soll. Ein Verkaufssignal löst aus, wenn - DI über die DI geht, die am Tag des Verkaufs liegt Signal wird der anfängliche Stop-Loss. Das Diagramm oben zeigt Medco Health Solutions mit den drei Richtungsbewegungsindikatoren Beachten Sie, dass 20 anstelle von 25 verwendet wird, um ADX-Signale zu qualifizieren. Eine niedrigere Einstellung bedeutet mehr mögliche Signale Die grünen punktierten Linien zeigen die Kaufsignale und die Rote gepunktete Linien zeigen die Verkaufssignale an Wilders Anfangsstopps wurden nicht eingebaut, um sich auf die Indikatorsignale zu konzentrieren. Wie das Diagramm deutlich zeigt, gibt es viele DI - und - DI-Kreuze. Einige treten bei ADX über 20 Validierungssignalen auf. Anderen treten Signale auf, um Signale zu invalidieren Mit den meisten solchen Systemen gibt es Whipsaws, tolle Signale und schlechte Signale Der Schlüssel, wie immer, ist es, andere Aspekte der technischen Analyse zu integrieren. Zum Beispiel trat die erste Gruppe von Whipsaws im September 2009 während einer Konsolidierung auf. Darüber hinaus sah diese Konsolidierung aus Eine Fahne, die eine bullische Konsolidierung ist, die sich nach einem Vorschuss bildet. Es wäre klug gewesen, bärische Signale mit einem bullischen Fortsetzungsmuster zu ignorieren. Das Juni 2010-Kaufsignal trat in der Nähe einer Widerstandszone auf, die durch gebrochene Unterstützung und die 50-62-Retracement-Zone gekennzeichnet war Es wäre klug gewesen, ein Kaufsignal so nah an dieser Widerstandszone zu ignorieren. Das Diagramm oben zeigt AT TT mit drei Signalen über einen Zeitraum von 12 Monaten Diese drei Signale waren ziemlich gut, da Gewinne genommen wurden und nachlaufende Stopps verwendet wurden Wilders Parabolic SAR Könnte verwendet werden, um einen nachlaufenden Stop-Loss zu setzen. Beachten Sie, dass es kein Verkaufssignal zwischen dem März und dem Juli-Kaufsignal gab. Das liegt daran, dass ADX nicht über 20 war, als - DI Ende April über DI überging. Die Richtungsbewegungsindikatorberechnungen sind komplex , Interpretation ist einfach und erfolgreiche Umsetzung dauert Praxis DI und - DI-Crossover sind ziemlich häufig und Chartisten müssen diese Signale mit komplementärer Analyse filtern Einstellen einer ADX-Anforderung wird Signale reduzieren, aber dieser uber-geglättete Indikator neigt dazu, so viele gute Signale zu filtern Wie schlecht Mit anderen Worten, Chartisten könnten erwägen, ADX zum Back-Brenner zu bewegen und sich auf die Richtungsindikatoren zu konzentrieren, um Signale zu erzeugen. Diese Crossover-Signale ähneln denen, die mit Impuls-Oszillatoren erzeugt werden. Daher müssen die Chartisten an anderer Stelle nach der Bestätigungshilfe suchen. Volume-basierte Indikatoren , Grundlegende Trendanalyse und Diagrammmuster können helfen, starke Crossover-Signale von schwachen Crossover-Signalen zu unterscheiden. Beispielsweise können sich Chartisten auf DI-Kaufsignale konzentrieren, wenn der größere Trend steigt und - DI-Verkaufssignale, wenn der größere Trend nach unten geht. SharpCharts-Benutzer können die Richtungs-Bewegungsindikatoren durch Auswahl von Average Directional Index ADX aus der Indikator-Dropdown-Liste Standardmäßig ist ADX in schwarz, die Plus Directional Indicator DI in grün und die Minus Directional Indicator - DI in rot Dies macht es leicht, Richtungsanzeigerkreuze zu identifizieren Während ADX oben, unter oder hinter dem Hauptpreisplot aufgetragen werden kann, empfiehlt es sich, oben oder unten zu zeichnen, da es drei Linien gibt. Eine horizontale Linie kann hinzugefügt werden, um zu helfen, ADX-Bewegungen zu identifizieren Das Diagrammbeispiel unten zeigt auch den 50-Tage-Tag SMA und Parabolic SAR hinter dem Preis gezeichnet Der gleitende Durchschnitt wird verwendet, um Signale zu filtern Nur Kaufsignale werden beim Handel über dem 50-Tage-Gleitender Durchschnitt verwendet. Einmal initiiert, kann die Parabolic SAR verwendet werden, um Stops zu setzen. Klicken Sie hier für ein Live-Beispiel von ADX. Suggested Scans. Overall Uptrend mit DI Crossing oben - DI Dieser Scan beginnt mit Aktien, die durchschnittlich 100.000 Aktien täglich Volumen und haben einen durchschnittlichen Schlusskurs über 10 Ein Aufwärtstrend ist vorhanden, wenn der Handel über dem 50-Tage-SMA Ein Kaufsignal ist möglich, wenn ADX ist über 20 Dieses Signal materialisiert, wenn DI sich über - DI. Overall Abwärtstrend mit - DI Kreuzung über DI Dieser Scan beginnt mit Aktien, die durchschnittlich 100.000 Aktien täglich Volumen und haben einen durchschnittlichen Schlusskurs über 10 Ein Abwärtstrend ist vorhanden, wenn der Handel unterhalb der 50 - Tag SMA Ein Verkaufssignal ist möglich, wenn ADX über 20 liegt Dieses Signal materialisiert, wenn - DI sich über DI. Stocks Commodities Magazine Artikel. November 30, 2016, 12 34 pm. Ein paar Monaten ein Leser zeigt mir diese neue Art von Verbindung R und Excel Ich weiß nicht, wie lange das schon war, aber ich habe nie darauf gekommen und ich habe noch nie einen Blog-Post oder Artikel darüber gesehen. Also habe ich beschlossen, einen Beitrag zu schreiben, da das Tool es wirklich wert ist und vorher Jeder fragt mich, ich bin nicht mit dem Unternehmen in irgendeiner Weise verwandt. BERT steht für Basic Excel R Toolkit Es ist kostenlos lizenziert unter der GPL v2 und es wurde von Structured Data LLC entwickelt Zum Zeitpunkt des Schreibens der aktuellen Version von BERT ist 1 07 Weitere Informationen finden Sie hier Aus einer technischeren Perspektive ist BERT entworfen, um laufende R-Funktionen von Excel-Tabellenkalkulationen zu unterstützen. In Excel-Begriffen ist es für das Schreiben von benutzerdefinierten Funktionen UDFs in R. In diesem Beitrag, den ich nicht zeigen werde Sie wie R und Excel interagieren über BERT Es gibt sehr gute Tutorials hier hier und hier Stattdessen möchte ich Ihnen zeigen, wie ich BERT verwendet habe, um einen Kontrollturm für meinen Handel zu bauen. Meine Tradesignale werden mit einer langen Liste von R-Dateien erzeugt, aber ich Brauche die Flexibilität von Excel, um die Ergebnisse schnell und effizient darzustellen Wie oben gezeigt BERT kann das für mich tun, aber ich möchte auch die Anwendung auf meine Bedürfnisse anpassen. Durch die Kombination von Power, XML, VBA, R und BERT kann ich ein gutes Schauen schaffen Leistungsstarke Anwendung in Form einer Excel-Datei mit minimalem VBA-Code Letztlich habe ich eine einzige Excel-Datei, die alle notwendigen Aufgaben zur Verwaltung meiner Portfoliendatenbank-Aktualisierung, Signalerzeugung, Auftragsvorlage usw. sammelt. Mein Ansatz könnte in den 3 Schritten unterbrochen werden. Verwenden Sie XML, um benutzerdefinierte Menüs und Schaltflächen in einer Excel-Datei zu erstellen. Die oben genannten Menüs und Schaltflächen sind im Wesentlichen Anrufe an VBA-Funktionen. Diese VBA-Funktionen werden um R-Funktionen umbenannt, die mit BERT definiert sind. Mit diesem Ansatz kann ich eine klare Unterscheidung zwischen dem Kern halten Von meinem Code in R, SQL und Python gehalten und alles verwendet, um Ergebnisse anzuzeigen und zu formatieren Ergebnisse in Excel, VBA XML In den nächsten Abschnitten präsentiere ich die Voraussetzung für die Entwicklung eines solchen Ansatzes und eine Schritt für Schritt Anleitung, die erklärt, wie BERT verwendet werden könnte Zum einfachen Übergeben von Daten von R nach Excel mit minimalem VBA-Code.1 Laden und Installieren von BERT von diesem Link Sobald die Installation abgeschlossen ist, sollten Sie ein neues Add-Ins-Menü in Excel mit den Schaltflächen wie unten gezeigt haben. Dies ist, wie BERT in Excel materialisiert wurde .2 Laden und Installieren des benutzerdefinierten UI-Editors Der benutzerdefinierte UI-Editor ermöglicht das Erstellen von benutzerdefinierten Menüs und Schaltflächen im Excel-Band. Eine Schritt-für-Schritt-Prozedur ist hier verfügbar. Schritt nach Schrittführung.1 R Code Die unten stehende R-Funktion ist ein sehr einfaches Stück Code zur Veranschaulichung nur Es berechnet und gibt die Residuen aus einer linearen Regression Dies ist, was wir wollen, um in Excel zu speichern Speichern Sie diese in einer Datei namens myRCode R jeder andere Name ist in einem Verzeichnis Ihrer Wahl in Ordnung. Funktionen R in BERT From Excel wählen Sie Add-Ins - Home Directory und öffnen Sie die Datei namens Funktionen R In dieser Datei fügen Sie den folgenden Code ein Stellen Sie sicher, dass Sie den richtigen Pfad einfügen. This ist nur Sourcing in BERT die R-Datei, die Sie oben erstellt Dann speichern und schließen Sie die Datei-Funktionen R Sollten Sie eine Änderung an der in Schritt 1 erstellten R-Datei vornehmen möchten, müssen Sie sie mit der BERT-Taste neu laden. Laden Sie die Startdatei aus dem Add-Ins-Menü in Excel.3 In Excel Erstellen und speichern Sie eine Datei namens anderen Namen Fine Dies ist eine Makro-fähige Datei, die Sie im Verzeichnis Ihrer Wahl speichern Sobald die Datei gespeichert ist, schließen Sie es.4 Öffnen Sie die oben erstellte Datei im benutzerdefinierten Benutzeroberflächen-Editor Sobald die Datei geöffnet ist, fügen Sie den folgenden Code ein. Sie sollten etwas haben Wie diese im XML-Editor. Essentiell erstellt dieses Stück XML-Code ein zusätzliches Menü RTrader, eine neue Gruppe Meine Gruppe und eine benutzerdefinierte Schaltfläche Neue Schaltfläche im Excel-Band Sobald Sie fertig sind, öffnen Sie in Excel und schließen Sie den benutzerdefinierten Benutzeroberflächen-Editor Sie Sollte so etwas sehen.5 Öffnen Sie den VBA-Editor Einfügen eines neuen Moduls Fügen Sie den Code unten in das neu erstellte Modul ein. Dies löscht die vorherigen Ergebnisse im Arbeitsblatt, bevor Sie neue beendet werden.6 Klicken Sie auf Neue Schaltfläche Jetzt gehen Sie zurück in die Tabelle und in Das RTrader-Menü klicken Sie auf die Schaltfläche "Neuer Button". Sie sollten so etwas wie das unten erscheinende sehen. Der oben genannte Leitfaden ist eine sehr grundlegende Version dessen, was mit BERT erreicht werden kann, aber es zeigt Ihnen, wie Sie die Kraft von mehreren spezifischen Werkzeugen kombinieren können, um Ihre eigene Sitte zu bauen Anwendung Aus meiner Perspektive ist das Interesse eines solchen Ansatzes die Fähigkeit, zusammen R und Excel offensichtlich zusammenzukleben, aber auch über XML und Batch-Stücke von Code von Python, SQL und mehr zu enthalten. Dies ist genau das, was ich brauchte Schließlich wäre ich neugierig zu wissen Wenn jemand irgendwelche Erfahrungen mit BERT. August 19, 2016, 9 26 am. Wenn Testhandel Strategien ein gemeinsamer Ansatz ist es, die ursprüngliche Datensatz in in Beispieldaten in den Teil der Daten, die entworfen, um das Modell zu kalibrieren und aus der Probe Daten zu teilen Der Teil der Daten, die verwendet werden, um die Kalibrierung zu validieren und sicherzustellen, dass die Leistung, die in der Probe erzeugt wird, in der realen Welt reflektiert wird. Als Faustregel können etwa 70 der Anfangsdaten für die Kalibrierung verwendet werden, dh in der Probe und 30 für die Validierung dh aus Der Probe Dann ein Vergleich der in und aus der Probe Daten zu entscheiden, ob das Modell ist robust genug Dieser Beitrag zielt darauf ab, einen Schritt weiter und bietet eine statistische Methode zu entscheiden, ob die aus der Probe Daten ist im Einklang mit dem, was erstellt wurde In Probe. Im Diagramm unterhalb der blauen Bereich stellt die aus der Probe Leistung für eine meiner Strategien. Ein einfacher visueller Inspektion zeigt eine gute Passform zwischen der in und aus der Probe Leistung, aber welchen Grad des Vertrauens habe ich in diesem Bei diesem Bühne nicht viel und das ist das Problem Was wirklich gebraucht wird, ist ein Maß für die Ähnlichkeit zwischen dem In und aus den Beispieldatensätzen. In statistischer Hinsicht könnte dies als die Wahrscheinlichkeit übersetzt werden, dass die In - und Out-Sample-Performance-Zahlen aus der gleichen Verteilung kommen Es gibt einen nicht parametrischen statistischen Test, der genau das der Kruskall-Wallis-Test tut. Eine gute Definition dieses Tests konnte auf dem R-Tutor gefunden werden. Eine Sammlung von Datenproben ist unabhängig, wenn sie aus nicht verwandten Populationen kommen und die Proben keinen Einfluss haben Andere Mit dem Kruskal-Wallis-Test können wir entscheiden, ob die Populationsverteilungen identisch sind, ohne dass sie davon ausgehen, dass sie der Normalverteilung folgen. Der zusätzliche Vorteil dieses Tests nimmt keine normale Verteilung an. Es gibt andere Tests derselben Art, die dazu passen könnten Rahmen Der Mann-Whitney-Wilcoxon-Test oder die Kolmogorov-Smirnov-Tests passt perfekt zu dem Rahmen, der hier beschrieben wird, aber das geht über den Rahmen dieses Artikels hinaus, um die Vor - und Nachteile jedes dieser Tests zu besprechen. Eine gute Beschreibung zusammen mit R-Beispielen kann sein Gefunden hier. Hier ist der Code verwendet, um das Diagramm oben und die Analyse zu generieren. In dem Beispiel oben die in der Probe Zeitraum ist länger als die aus der Probe Zeitraum daher habe ich zufällig erstellt 1000 Teilmengen der in Beispieldaten jeder von ihnen mit dem gleichen Länge als die aus der Stichprobendaten Dann habe ich jede Probe in der Teilmenge unter den Stichproben getestet und ich habe die p-Werte aufgezeichnet. Dieser Prozeß erzeugt keinen einzigen p-Wert für den Kruskall-Wallis-Test, sondern eine Verteilung, die die Analyse robuster macht In diesem Beispiel ist der Mittelwert der p-Werte weit über null 0 478, was darauf hinweist, dass die Nullhypothese akzeptiert werden sollte. Es gibt starke Beweise dafür, dass die In - und Out-Sample-Daten aus derselben Verteilung kommen. Wie üblich, was in diesem dargestellt ist Post ist ein Spielzeug-Beispiel, das nur die Oberfläche des Problems kratzt und auf individuelle Bedürfnisse zugeschnitten werden sollte. Allerdings denke ich, dass es einen interessanten und rationalen statistischen Rahmen vorschlägt, um aus den Ergebnissen der Probe herauszuwerten. Dieser Beitrag wird von den folgenden zwei Papieren inspiriert. Vigier Alexandre , Chmil Swann 2007, Auswirkungen unterschiedlicher Optimierungsfunktionen auf die Out-of-Sample-Performance von genetisch entwickelten Handelsstrategien, Prognose der Finanzmärkte Conference. Vigier Alexandre, Chmil Swann 2010, Ein Optimierungsprozess zur Verbesserung der Stichprobenkonsistenz, JP Morgan Cazenove Equity Quantitative Konferenz, London Oktober 2010.Dekember 13, 2015, 2 03 pm. Doing quantitative Forschung impliziert eine Menge von Daten knirscht und man braucht saubere und zuverlässige Daten, um dies zu erreichen Was ist wirklich erforderlich ist saubere Daten, die leicht zugänglich ist Auch ohne Internetverbindung Der effizienteste Weg, dies für mich zu tun, war es, einen Satz von csv-Dateien zu pflegen. Offensichtlich kann dieser Prozess in vielerlei Hinsicht behandelt werden, aber ich fand sehr effiziente und einfache Überstunden, um ein Verzeichnis zu pflegen, in dem ich csv speicher und aktualisiere Dateien Ich habe eine csv-Datei pro Instrument und jede Datei ist benannt nach dem Instrument, das es enthält Der Grund, warum ich das tue, ist zweifach, ich möchte nicht, um Preisdaten von Yahoo, Google usw. zu downloaden, jedes Mal, wenn ich eine neue Idee testen möchte Noch wichtiger, sobald ich ein Problem identifiziert und behoben habe, möchte ich es nochmal nicht machen, wenn ich das nächste Mal das gleiche Instrument brauche. Einfach und doch sehr effizient bis jetzt Der Prozess ist in der folgenden Tabelle zusammengefasst. In allem, was folgt, nehme ich an Dass die Daten von Yahoo kommen Der Code muss für Daten von Google, Quandl usw. geändert werden. Darüber hinaus präsentiere ich den Prozess der Aktualisierung der täglichen Preisdaten Das Setup wird für höhere Frequenz Daten und andere Art von Datensatz anders als die Preise unterschiedlich sein. 1 Initialdaten DownloadlisteOfInstrumente R historicData R. Datei listOfInstruments R ist eine Datei, die nur die Liste aller Instrumente enthält. Wenn ein Instrument nicht Teil meiner Liste ist, dh keine csv-Datei in meinem Datenordner oder wenn Sie es zum allerersten machen Zeit, die Sie den ursprünglichen historischen Datensatz herunterladen müssen Das Beispiel unten lädt einen Satz von ETFs Tagespreise von Yahoo Finance zurück bis Januar 2000 und speichert die Daten in einer CSV-Datei.2 Update bestehender Daten updateData R. Der untenstehende Code beginnt von vorhandenen Dateien In der dedizierten Ordner und Updates alle von ihnen eine nach dem anderen Ich in der Regel laufen diesen Prozess jeden Tag, außer wenn ich im Urlaub Um ein neues Instrument hinzufügen, führen Sie einfach Schritt 1 oben für dieses Instrument allein.3 Erstellen Sie eine Batch-Datei. Ein weiterer wichtiger Teil Des Auftrags erstellt eine Batch-Datei, die den Aktualisierungsprozess über I ma Windows-Benutzer automatisiert Dies vermeidet das Öffnen von R RStudio und führt den Code von dort aus Der untenstehende Code wird auf eine Datei gelegt, der Pfad muss mit dem Setup des Lesers geändert werden Ich habe eine Ausgabedatei hinzugefügt, um die Ausführung zu verfolgen. Der oben genannte Prozess ist extrem einfach, weil er nur beschreibt, wie man die täglichen Preisdaten aktualisiert, die ich für eine Weile benutzt habe, und es hat mich schon sehr reibungslos für mich gearbeitet Für fortgeschrittene Daten und Oder höhere Frequenzen, die Dinge können viel schwieriger werden. As üblich alle Kommentare willkommen. August 15, 2015, 9 03 Uhr. Die Asset Management-Industrie ist am Rande einer großen Veränderung In den letzten paar Jahren Roboter Advisors RA haben sich als neu entstanden Spieler Der Begriff selbst ist schwer zu definieren, da es eine Vielzahl von Dienstleistungen umfasst Einige sind entworfen, um traditionelle Berater helfen, besser zuzuteilen ihre Kunden Geld und einige sind echte Black Box Der Benutzer geben ein paar Kriterien Alter Einkommen, Kinder usw. und der Roboter schlägt vor Eine maßgeschneiderte Zuordnung Zwischen diesen beiden Extremen ist eine ganze Reihe von Angeboten verfügbar. Ich habe die Wikipedia-Definition ziemlich gut gefunden. Sie sind eine Klasse von Finanzberatern, die das Portfoliomanagement online mit minimalem menschlichem Eingriff bietet. Genauer gesagt nutzen sie das algorithmenbasierte Portfolio-Management Das volle Leistungsspektrum ein traditioneller Berater würde Dividenden-Reinvestition, Compliance-Berichte, Portfolio-Rebalancing, steuerliche Verlust-Ernte usw. gut machen, das ist das, was die quantitative Investitionsgemeinschaft seit Jahrzehnten macht. Die Branche steht noch in den Kinderschuhen, wobei die meisten Spieler noch eine kleine Menge verwalten Von Geld, aber ich habe nur erkannt, wie tief die Veränderung war, als ich in NYC vor ein paar Tagen war Wenn RA ihre Namen auf TV fügt oder auf dem Dach von NYC Taxi Sie wissen, dass etwas groß ist passiert. Es wird immer mehr Aufmerksamkeit von Die Medien und vor allem macht es viel Sinn aus einer Investor Perspektive Es gibt tatsächlich zwei Hauptvorteile bei der Verwendung von RA. Signifikant niedrigere Gebühren über traditionelle Berater. Investition wird transparenter und einfacher, die mehr attraktiv für Menschen mit begrenzten finanziellen Kenntnisse ist. In diesem Beitrag ist R nur eine Entschuldigung, um schön zu präsentieren, was ein wichtiger Trend in der Asset Management-Branche ist. Die folgende Grafik zeigt die Marktanteile der beliebtesten RA ab Ende 2014. Der Code, der verwendet wird, um das untenstehende Diagramm zu generieren, finden Sie unter Das Ende dieses Beitrags und die Daten sind hier. Diese Zahlen sind ein bisschen veraltet, wie schnell diese Branche entwickelt, aber immer noch sehr informativ Nicht überraschend ist der Markt von US-Anbietern wie Wealthfront und Betterment dominiert, aber RA tauchen auf der ganzen Welt Asien auf 8Now, Schweiz InvestGlass, Frankreich Marie Quantier Es fängt an, die Art und Weise, wie traditionelle Vermögensverwalter Geschäfte machen, erheblich zu beeinflussen. Ein prominentes Beispiel ist die Partnerschaft zwischen Treue und Besserung Seit Dezember 2014 Bessere Vergangenheit an der 2 Milliarde AUM-Marke. Trotz allem oben, denke ich Die wirkliche Veränderung ist vor uns Weil sie weniger Vermittler und niedrige Provisionsprodukte wie ETFs verwenden, berechnen sie viel niedrigere Gebühren als herkömmliche Berater RA wird sicherlich bedeutende Marktanteile gewinnen, aber sie werden auch die Gebühren belasten, die von der Industrie als Ganzes belastet werden Die Art und Weise, wie traditionelle Investmentfirmen Geschäfte tätigen Das aktive Portfoliomanagement, das seit einigen Jahren eine harte Zeit hat, wird noch mehr leiden. Die hohen Gebühren, die es belastet, werden noch schwerer zu rechtfertigen, wenn es nicht neu erfindet. Ein weiterer möglicher Einfluss ist der Anstieg der ETFs und der niedrigen Provisionen Finanzprodukte im Allgemeinen Offensichtlich hat dies schon vor einer Weile angefangen, aber ich denke, der Effekt wird in den kommenden Jahren noch ausgeprägter sein. Neue Generationen von ETFs verfolgen komplexere Indizes und maßgeschneiderte Strategien Dieser Trend wird bei unweigerlich stärker. Juli 7, 2015, 8 04 am. Es gibt viele R-Zeitreihen-Tutorials, die sich im Web herumschwimmen, dieser Post ist nicht entworfen, um einer von ihnen zu sein. Stattdessen möchte ich eine Liste der nützlichsten Tricks vorstellen, die ich im Umgang mit gekommen bin Finanzielle Zeitreihen in R Einige der hier vorgestellten Funktionen sind unglaublich mächtig, aber leider in der Dokumentation begraben, daher mein Wunsch, eine dedizierte Post zu erstellen, die ich nur täglich oder niedrigere Frequenz mal annehme. Der Umgang mit höherfrequenten Daten erfordert spezifische Werkzeuge oder Hochfrequenzpakete sind einige Von ihnen. xts Das xts-Paket ist das Muss haben, wenn es um Zeitreihen in R geht. Das folgende Beispiel lädt das Paket und schafft eine tägliche Zeitreihe von 400 Tagen normal verteilte Renditen. Paket xts Dies ist unglaublich mächtig, wenn es darum geht, zwei oder mehr Mal zusammen zu binden, ob sie die gleiche Länge haben oder nicht. Das Join-Argument macht die Magie bestimmt, wie die Bindung erfolgt ist. Paket xts Anwenden einer bestimmten Funktion auf jede einzelne Periode in einem gegebenen Zeitreihenobjekt Das folgende Beispiel berechnet die monatlichen und jährlichen Renditen der zweiten Serie im tsInter-Objekt. Beachten Sie, dass ich die Summe der Renditen ohne Compounding. Punkt-Paket verwenden xts Extrahieren von Indexwerten von Ein gegebenes xts-Objekt, das den letzten Beobachtungen entspricht, die mit einer Periode angegeben sind, die durch das Beispiel angegeben ist, gibt den letzten Tag des Monats für jede Serie im tsInter-Objekt über den Endpunkt zur Auswahl des Datums zurück. Paket Zoo Generische Funktion zum Ersetzen jeder NA mit der neuesten Nicht-NA vor es Extrem nützlich, wenn es um eine Zeitreihe mit ein paar Löchern geht und wenn diese Zeitreihe wird anschließend als Eingabe für eine R-Funktionen verwendet, die keine Argumente akzeptiert NAs Im Beispiel schaffe ich eine Zeitreihe von zufälligen Preisen dann künstlich enthält ein paar NAs in sie und ersetzen sie mit dem neuesten Wert. Paket PerformanceAnalytics Für eine Reihe von Renditen, erstellen Sie eine Reichtum Index-Diagramm, Bars für Per-Periode Leistung und Unterwasser-Diagramm für Drawdown Dies ist unglaublich nützlich, da es auf einem einzigen Fenster alle relevanten Informationen für eine schnelle visuelle Inspektion einer Handelsstrategie zeigt Das folgende Beispiel verwandelt die Preisreihe in ein xts-Objekt und zeigt dann ein Fenster mit den oben beschriebenen 3 Charts an. Die oben genannte Liste ist keineswegs erschöpfend, aber sobald du die Funktionen beherrschst, die in diesem Beitrag beschreibt, macht sie die Manipulation von finanziellen Zeitreihen viel Einfacher, der Code kürzer und die Lesbarkeit des Codes besser. As üblich alle Kommentare willkommen. Mehr 23, 2015, 8 55 pm. Wenn es um die Verwaltung eines Portfolio von Aktien im Vergleich zu einem Benchmark das Problem ist sehr anders als die Definition einer absoluten Rendite Strategie In der ehemaligen hat man mehr Aktien zu halten als in den späteren, wo keine Aktien überhaupt gehalten werden können, wenn es nicht genügend Gelegenheit gibt Der Grund dafür ist der Tracking-Error Dies ist definiert als die Standardabweichung des Portfolios zurück abzüglich der Benchmark-Rendite Die abzüglich der Bestände werden in einem Vergleichsindex gehalten, je höher der Tracking-Error ist, zB ein höheres Risiko. Die nachfolgende Analyse ist weitgehend durch das Buch Active Portfolio Management von Grinold Kahn inspiriert. Dies ist die Bibel für alle, die daran interessiert sind, ein Portfolio gegen eine Benchmark zu führen Dringend ermutigen jedermann mit einem Interesse an dem Thema, um das Buch von Anfang bis Ende zu lesen Es ist sehr gut geschrieben und legt die Grundlagen der systematischen aktiven Portfoliomanagement Ich habe keine Zugehörigkeit zum Redakteur oder den Autoren.1 Faktoranalyse. Hier wir Versuchen, so genau wie möglich die Bestände im Investment-Universum auf einer Vorwärts-Rückkehr-Basis Viele Menschen kamen mit vielen Werkzeugen und unzählige Variante dieser Werkzeuge wurden entwickelt, um dies zu erreichen In diesem Beitrag konzentriere ich mich auf zwei einfache und weit verbreitete Metriken Informationskoeffizient IC und Quantile Rückgabe QR.1 1 Informationskoeffizient. Der IC gibt einen Überblick über die Faktor-Prognosefähigkeit Genauer gesagt ist dies ein Maß dafür, wie gut der Faktor die Bestände auf einer Forward-Return-Basis zählt. Der IC ist als Rang definiert correlation between the metric eg factor and the forward return In statistical terms the rank correlation is a nonparametric measure of dependance between two variables For a sample of size n the n raw scores are converted to ranks , and is computed from. The horizon for the forward return has to be defined by the analyst and it sa function of the strategy s turnover and the alpha decay this has been the subject of extensive research Obviously ICs must be as high as possible in absolute terms. For the keen reader, in the book by Grinold Kahn a formula linking Information Ratio IR and IC is given with breadth being the number of independent bets trades This formula is known as the fundamental law of active management The problem is that often, defining breadth accurately is not as easy as it sounds.1 2 Quantiles Return. In order to have a more accurate estimate of the factor predictive power it s necessary to go a step further and group stocks by quantile of factor values then analyse the average forward return or any other central tendency metric of each of those quantiles The usefulness of this tool is straightforward A factor can have a good IC but its predictive power might be limited to a small number of stocks This is not good as a portfolio manager will have to pick stocks within the entire universe in order to meet its tracking error constraint Good quantiles return are characterised by a monotonous relationship between the individual quantiles and forward returns. All the stocks in the S P500 index at the time of writing Obviously there is a survival ship bias the list of stocks in the index has changed significantly between the start and the end of the sample period, however it s good enough for illustration purposes only. The code below downloads individual stock prices in the S P500 between Jan 2005 and today it takes a while and turns the raw prices into return over the last 12 months and the last month The former is our factor, the latter will be used as the forward return measure. Below is the code to compute Information Coefficient and Quantiles Return Note that I used quintiles in this example but any other grouping method terciles, deciles etc can be used it really depends on the sample size, what you want to capture and wether you want to have a broad overview or focus on distribution tails For estimating returns within each quintile, median has been used as the central tendency estimator This measure is much less sensitive to outliers than arithmetic mean. And finally the code to produce the Quantiles Return chart.3 How to exploit the information above. In the chart above Q1 is lowest past 12 months return and Q5 highest There is an almost monotonic increase in the quantiles return between Q1 and Q5 which clearly indicates that stocks falling into Q5 outperform those falling into Q1 by about 1 per month This is very significant and powerful for such a simple factor not really a surprise though Therefore there are greater chances to beat the index by overweighting the stocks falling into Q5 and underweighting those falling into Q1 relative to the benchmark. An IC of 0 0206 might not mean a great deal in itself but it s significantly different from 0 and indicates a good predictive power of the past 12 months return overall Formal significance tests can be evaluated but this is beyond the scope of this article.4 Practical limitations. The above framework is excellent for evaluating investments factor s quality however there are a number of practical limitations that have to be addressed for real life implementation. Rebalancing In the description above, it s assumed that at the end of each month the portfolio is fully rebalanced This means all stocks falling in Q1 are underweight and all stocks falling in Q5 are overweight relative to the benchmark This is not always possible for practical reasons some stocks might be excluded from the investment universe, there are constraints on industry or sector weight, there are constraints on turnover etc. Transaction Costs This has not be taken into account in the analysis above and this is a serious brake to real life implementation Turnover considerations are usually implemented in real life in a form of penalty on factor quality. Transfer coefficient This is an extension of the fundamental law of active management and it relaxes the assumption of Grinold s model that managers face no constraints which preclude them from translating their investments insights directly into portfolio bets. And finally, I m amazed by what can be achieved in less than 80 lines of code with R. As usual any comments welcome. If you concentrate on these three secrets, which 95 of all traders and investors totally ignore, then you can vault yourself into a class that only a few have been able to achieve.1 You must concentrate on the most important task of system development If you do it properly, it will take at least half of your time during the development process When you learn what it is, you ll say, Of course, it s important, but you ll still probably spend very little time on it. That critical task is developing sound objectives. Jack Schwager, after writing two Market Wizard books, concluded that the most important characteristic of the top traders and investors he interviewed was that they had adopted a trading system to fit them But to develop a system that fits you, you need to really think about what you want There are at least 30 questions you need to address when you develop a trading system It s not a trivial task. Your objective is your goal, your target It is the things that you want your system to accomplish. Objectives set the roadmap for the entire system development process How would one know how to get someplace if they didn t know where they were going first It is easy enough to see that if one trader had an objective such as I want a system that trades long-term stocks, that requires my attention only once each week and makes 20 per year compared to a trader s objectives of I want to actively trade my mother s retirement account for four hours each day, without holding overnight positions two completely different systems would be required The objectives or goals are very different There are endless configurations of objectives The point is , you need to specifically know what it is that you are trying to attain and only then can you develop a trading system that will help you attain it. I have to tell you how thrilled and excited I am about the systems course I was recently certified in I believe that course was designed especially for me, I got so much out of it You did a great job presenting the course material You were fabulous, amazing, energetic and your enthusiasm was contagious I also appreciate your personal availability between the scheduled meetings It was an extra bonus to have some one on one conversations specifically about my trading system, testing methodology and personal coaching on how to overcome our problems with actually trading our system. Of course, I must give some credit to my fellow attendees They were great, and played all out, further enhancing the value of the course But without your expert facilitation to encourage more participation it would not have occurred in the way that it did. Since I left North Carolina, I have had an opportunity to spend a week with my client to re-create what I learned in the course We got down and listed our core beliefs, our objectives, and looked long and hard at our biases From this information we designed an entry, exit and simple position sizing strategy that fit our objectives Actually, we have a working system and it turns out that just a little modification to that existing system is what we really want to meet our objectives Now I m all excited, I can hardly sleep, because Chuck handed me the tools and methodology I needed to effectively verify and back test this new system I just need to type faster to keep up with my enthusiasm B Cupps.2 A good trading system has 10 key components Most people ignore six or seven of them when they do their research In fact, you ll rarely see a book on systems development that covers more than six of them That s the limitation the average trader has in doing research You want big profits with as little risk as possible, so you want every advantage possible when you start to develop such a system. You should be able to take advantage of 8 of these components easily after the workshop And, with a little more effort, you ll be able to use all 10 If you use all 10 with competence, you ll be among the top 0 1 of all traders and investors in the world.3 Most people concentrate on the least important element in trading system design entry They also ignore the most important element position sizing strategies At the How to Develop A Winning Trading System That Fits You Workshop you ll learn at least three types of position sizing systems that will help you lower your overall risk, while at the same time, helping you achieve more consistent performance. If you re more adventurous, we ll show you how to go for really big returns using the market s money When you use these super moneymaking techniques, you could make 1,000 on your money each year, risking only the money that the market has given you. You ll learn exactly how one trader turned 10,000 into 1 1 million in less than a year In addition, we ll also show you how a group of traders have taken over 100 million out of the market over the last 10 years Learn the advantages and disadvantages of both these styles. Six more reasons why you ll want to attend this workshop.1 You ll get specific ideas for making better market entry and exit decisions You ll also get specific position sizing principles Your workshop notebook will contain lots of information you ll want to review over and over again.2 You ll be introduced to the psychological pitfalls that hold back so many people Just knowing about them will help you avoid them. In March 2005, I attended his first course that he hosted in London on System Development I was just starting up trading and was steadily losing money as were the three others in my group We four were quite new to trading whilst everyone seemed to be professional traders I still trade and sometimes wonder what would have happened if I hadn t attended that course Did it make me an instantly successful trader No - of course not, but what it did do was to almost instantly stop me being a losing trader and that was a part of the battle won because it meant I could continue to work on my trading knowledge without having sleepless nights Prior to that course I really was waking up sweating wondering what I was getting myself into I don t have that problem any longer though I don t mind admitting that I do lie in bed sometimes thinking whether I was a bit hasty in putting on a trade When Dr Tharp talked about the psychology of trading, I didn t really fully appreciate it at the time but I do now M Campling.3 You ll learn new approaches to the markets and new techniques for analyzing them There are many concepts behind most systems Most of them, including some of the most popular, are meaningless But you ll learn about the ones that work best.4 You ll get practical trading ideas, talk with fellow traders to compare notes, exchange ideas, and make new friends who share your interests This kind of networking alone can be worth thousands of dollars Some great trading teams have developed through contacts made at these workshops.5 You ll learn the ten elements of a good trading system In addition, you ll go through trading games that will teach you the relative importance of the various components and how to apply them to your situation These market games really drive home the important points about system development In addition, they re fun.6 You ll be assigned to a group to work on trading system development exercises to enhance your learning experience. Dr Tharp s Secrets. Dr Tharp discovered certain little-known secrets about doing research that you need to know if you want to develop an effective system that s right for you. Dr Van K Tharp is a trader, author, modeler of peak performance results, and most importantly, a peak performance coach willing to help you make more money and lead a more effective life He s collected psychological profiles from over 4,000 traders and investors He s personally interviewed hundreds of top people in the field to determine what makes them excel and how they make immense profits. In 1988, Jack Schwager interviewed 16 of the world s best traders and investors for his best-selling financial book, Market Wizards Dr Tharp was also interviewed as a peak performance coach in that book. Dr Tharp has been studying top traders and investors for over 20 years In his research, he s learned how the best traders and investors achieve peak performance All of these traders and investors developed a sound methodology and one key portion of their success came from doing the right sort of research. To duplicate their success, you must focus on the essential elements of system design while meeting your objectives. This class really provided the mechanics and practical methods of how to create a workable system G Kapraun. Our team had a great experience in learning how important it is to lock in large R-multiple profits This was a great lesson wit real-world applications Rick Freeman. Intense and very challenging Good structure and focus Jordi Llobet Serra. A very valuable experience that drove home the importance of knowing risks, expectancy, position sizing and profit protection Roman Franko. Excellent Even better than the first time I took it 8 years ago No one does it better Best information for real world system development and trading giving us the best tools equipment Robert De Boer. I feel energized Trading game has shown me for the first time what happens to other traders as they trade, what emotions and thought processes they go through As a results, I am no longer scared of them those who are on the opposite side of my trades L Valls. Incredible weekend I was a kid in a candy store with so many like-minded people committed to trading and personal excellence Warren Beam. The course exceeded my expectations It was very worthwhile It put into perspective the steps required to design a workable system Sessions on exits, entries and money management were particularly interesting for me I made some new friends that I will stay in contact with I received excellent value for my time and money Mike McMinn. Excellent I wish I had taken this course before I started trading The instructors have shown me lots of practical ideas to take home Pat Fong. I was very pleased As a novice investor trader this course did an excellent job of laying out the pieces of the trading puzzle C D Indiana. Well thought out and well presented Tremendously informative IITM presenters have only the best interests of their audience at heart This is plainly evident in their enthusiasm, willingness to share and competence R F New York. Excellent Games really honed in for me the importance of objectives and how they drive my trading system development and that there are really several types of systems needed trading, accounting, etc D H Ohio. Very useful and quite enlightening due to the emphasis on goals and objectives, which work as a great filter on making decisions D M South Africa. Many intricate complications became defined and simplistic T S Bahamas. I feel like I m going home with bags of gold It s a goldmine of information B C Utah. Superb Every section of the seminar was stuffed with information I couldn t take notes fast enough so I opted to just listen Lots of creative ideas worthy of further research R W Colorado. Super The cost of the seminar was nothing in comparison to the value received J D Georgia. Excellent I never thought of how many separate elements went into a system I now have the knowledge and confidence to develop a system for myself B F New York. Very useful to see first hand the real risks of ruin, over-trading, etc The seminar was very helpful to me in laying out the specific tasks I must complete B C Ontario, Canada. It was the most practical and best seminar I ve attended in the last 10 years Enjoyable too W R Illinois. The seminar helped me put things in perspective I came away very satisfied I have a new calm, yet resolve to improve my trading, and the confidence to know I can J A Illinois. This helped me to understand the proper steps to take in my system development I thought it was a good balance between the technical Chuck and the theory Van A C Florida. Overall I found the seminar to be on the cutting edge of trading psychology and system development L M Louisiana. Hugely informative, it has everything from the necessary basics to the very complex Tania Northey, Australia. I believe it easily has the best most valuable content of any course I have done Peter Deck, Australia. Gave us what we could not achieve by reading books David Sanders, Australia. Excellent Very productive and stimulating Worth traveling a long way for Richard Luke, Australia. Very good Gave me a thorough grounding and many new ideas David Blissett, UK. It was just what I needed to help me understand the comprehensive nature of a systems it isn t just entry and exit procedure I can use my creativity and enjoy the process of developing my strategy I learned to dig in a try something Craig Jorgensen, MI. Any trader who does not participate in this course has already made a major trading mistake The principles of a successful trading plan are very rarely, if ever, explained fully except by Van Tharp S Redgrave, Australia. Is this workshop right for you. Are you willing to roll up your sleeves and work at designing objectives and risk parameters for yourself If you are, and you re willing to apply the principles we teach you, then you ll love this workshop You ll leave with the keys to a system that s just right for you. We ll teach you one of the real secrets of success how to use all the system building blocks to design a trading system in such a way that it fits your personality and style of trading or investing In the process of learning how to do this, you ll probably come up with dozens of winning systems that will work because they ll be based on criteria that fit your situation. The concepts and ideas you will learn in this workshop could easily improve your trading overnight Most importantly, the information you learn, once it s properly applied, could easily vault you into a new superstar wealth and success status within a few years You ll understand why super traders continue to make money while everyone else is losing their shirts. If you re a success-driven person who is willing to really take the building blocks plus the model given to create a masterpiece, then I m willing to guarantee that you will be totally satisfied with the workshop In fact, I m willing to offer the best guarantee that anyone has probably ever offered you in a trading workshope to the How to Develop a Winning Trading System That Fits You Workshop listen to the discussions and participate in the trading exercises Then, if by noon on the second day you are not totally satisfied with the course, just return the workshop materials to a staff member and we ll refund every penny of your tuition You ll get the benefit of the first half of the course and we won t charge you a cent That s a totally risk-free opportunity for you. Why such a guarantee. When we absorb all of the initial risk, you ll be more likely to come Our objective is to really help you As a result, Dr Tharp is willing to make it very easy for you to attend. Dr Tharp can afford to take all the risk because he knows the quality of the course and the quality of the materials that will be presented Consequently, he knows that chances are you ll be delighted with it That means you ll be happy and you ll want more of our products and services. Most traders who are really committed to doing research will probably spend a significant amount of money and time just to find the same information that will be presented at this workshop. This workshop will teach you everything you need to know to design a consistent, top performing system that is just right for you. Registration for the workshop begins at 8 30 am on the first day and the workshop starts at 9 00 am It is therefore best to arrive the evening before the workshop begins The workshop will end at approximately 5 00 pm on the last day. Dr Tharp has done the hard part for you. The research has already been done for you Think how much time, energy, and money you can save by coming to this workshop You ll focus on the more important aspects of trading system development and Dr Tharp s model Most of you will probably save tens of thousands of dollars certainly many times the cost of the workshop. Call right now while you re thinking about it We re at 919-466-0043 or you can fax us at 919-466-0408 We ll be happy to answer your questions. Remember, the workshop is a risk-free proposition to you If that makes sense to you, enroll now It s that simple. These are the type of individuals who have come literally from all over the world to attend our workshops Imagine the synergy of results one could realize from the networking, ideas, and experience at this workshop. Q Can I talk to prior attendees before I make my final decision. Yes We d be happy to let you talk with people who have attended in the past They ll tell you our workshops are of the highest quality and packed with information Our attendees tell us our workshops have transformed their lives and increased their profits. Words fail me perhaps second-to-none A must for any novice and master trader alike B M S Africa. It was an outstanding event and most educational My goal is to become a world-class trader and I know with your guidance that reality is inevitable V B TX. System Development Articles. What Can we Expect from a Trading System. Exits - Are Your Stops Too Large or Too Small. System Performance, Part One, Part Two, Part Three, Part Four. Don t Take Just Any Ol Entry Click here to read all.
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